O NI 43-101 expande a operação de Santa Rita para 34 anos, com VPL após impostos de US$ 795 milhões, posicionando a Atlantic Nickel como um dos maiores produtores mundiais de níquel sulfetado sustentável

A Atlantic Nickel (“Atlantic Nickel” ou a “Companhia”) e a Appian Capital Advisory LLP (“Appian”) têm o prazer de anunciar a conclusão de um relatório técnico NI 43-101 delineando uma vida útil de 34 anos para a mina de níquel sulfetado Santa Rita (“Santa Rita” ou a “Mina”), localizada na Bahia, Brasil.

Destaques

• A expansão do brownfield de nível PEA estende a vida útil da mina de 8 para 34 anos
• Incorpora pela primeira vez mais de 106.000m de resultados de perfuração recentemente anunciados de 2018 a 2019 (link)

Céu aberto

• Oito anos de mineração a céu aberto, sustentada por uma Reserva Provada e Provável de 50,6Mt @ 0,31%NiS
• Operação a céu aberto produz 20-25 ktpa em equivalente de níquel contido a um custo C1 de US$ 2,97/lb Ni e um AISC de US$ 4,12/lb Ni
• Produção de 48 kdmt de concentrado a um custo C1 de US$ 3,17/lb Ni desde o reinício das operações em agosto de 2019
• As receitas de embarques até o momento mostram uma divisão de 83% de níquel, 10% de cobre, 2% de cobalto, 4% de ouro e metais do grupo da platina

Subterrâneo

• Método de mineração subterrâneo de lavra por Sublevel Caving identificado como o mais apropriado, extraindo um adicional de 134,1Mt @ 0,54%NiS de Recursos Indicados e Inferidos
• A operação subterrânea produz 30-35 ktpa de níquel equivalente contido durante a vida útil da mina a um custo C1 de US$ 2,17/lb Ni e um AISC de US$ 3,92/lb Ni
• US$ 355 milhões de capital durante os primeiros 5 anos parcialmente financiados pelos fluxos de caixa gerados pela operação a céu aberto
• Desenvolvimento subterrâneo planejado para começar em 2026 com a primeira produção em 2028

Estudo assegura a posição atual e de longo prazo da Atlantic Nickel como produtor sustentável e de baixo custo de níquel sulfetado

• Produção de um concentrado de níquel sulfetado com atributos de produto superiores
  • Facilmente fundível em níquel fosco de alta qualidade ou níquel LME Classe I
  • Facilmente atualizado em sulfato de níquel, uma matéria-prima essencial para precursores de cátodo de bateria
  • Valiosa cesta de subprodutos de cobre, cobalto, ouro, paládio e platina
• Parcerias comerciais de alta qualidade em vigor com contrapartes de 1 escalão em todo o mundo
  • Parceria de longo prazo com uma fundição líder européia que opera com os mais altos padrões de segurança, ambientais e sociais
  • Relacionamento anteriormente anunciado com a Trafigura, um parceiro de apoio que forneceu financiamento em 2019
  • Vínculos estabelecidos com a cadeia produtiva do níquel na China através de um dos maiores produtores mundiais de níquel refinado, cobalto e cobre
• Posicionado de forma diferenciada para fornecer uma produção sustentável de níquel a longo prazo
  • O concentrado sulfetado da Atlantic Nickel tem uma pegada de carbono de processamento muito menor (até 10x) do que os produtos de lateritos
  • Energia obtida por geração hidrelétrica renovável através da rede, proveniente da estação hidrelétrica próxima a 20 km do local
  • Localizada a 140 km do porto de Ilhéus, ou a 2,5 horas de viagem, minimizando a pegada de carbono da logística terrestre
  • O projeto de revegetação da Mata Atlântica recuperou 30 ha, com mais de 30.000 mudas plantadas
  • A retomada da Atlantic Nickel por si só melhorou o PIB da região em 23%
  • Programas sociais bem estabelecidos que abrangem educação, artes, música e idiomas para crianças e adolescentes

A Atlantic Nickel (“Atlantic Nickel” ou a “Companhia”) e a Appian Capital Advisory LLP (“Appian”) têm o prazer de anunciar a conclusão de um relatório técnico NI 43-101 delineando uma vida útil de 34 anos para a mina de níquel sulfetado Santa Rita (“Santa Rita” ou a “Mina”), localizada na Bahia, Brasil.

Operação a céu aberto
A mineração a céu aberto e a análise operacional baseada em Reservas foi preparada em nível de Estudo de Pré-viabilidade. A mina a céu aberto se encontra em operação e declarou sua produção comercial.

A operação a céu aberto abrange uma grande mina a céu aberto e um poço satélite muito menor nas proximidades ao longo da faixa. Ambas as minas serão mineradas com equipamentos de mineração convencionais, e o plano será executado em 10 fases.

A mina a céu aberto está programada para um período de oito anos, terminando em 2028. As operações de mineração utilizam métodos padrão a céu aberto com perfuração e detonação, carregamento e transporte. Uma estratégia de estocagem é utilizada para otimizar a taxa de produção e a recuperação de metais. A classificação do minério é baseada no teor de corte, no tipo litológico (baseado no teor de MgO) e nas faixas de teor NiS% principais.

A planta de processamento de Santa Rita, tendo iniciado a produção em 2009, foi completamente reformada e recomissionada no H2 de 2019. A planta consiste em operações de britagem, moagem, flotação, espessamento e filtração para produzir um concentrado de níquel vendável. Os rejeitos de flotação são bombeados para uma instalação de armazenamento de rejeitos.

A moagem é realizada por um moinho SAG, dois moinhos de bolas e dois trituradores de seixos. Isso é seguido por um circuito de condicionamento e um circuito de flotação. O concentrado final é espessado e bombeado para tanques de armazenamento prontos para filtração. O concentrado é filtrado em um filtro de pressão Larox. Após a filtração, o concentrado final é transportado para o porto de Ilhéus, onde é carregado em navios para transporte para comercialização.

Toda a infraestrutura necessária está em funcionamento para continuar a apoiar a operação de mineração a céu aberto e processamento de minérios.

A Estimativa de Reserva Provada e Provável para a Mina Santa Rita totaliza 50,6Mt com teores médios de 0,31% NiS, 0,11% Cu, 0,01% Co, 0,03 g/t Pd, 0,06 g/t Pt e 0,04 g/t Au. Aproximadamente 25% da Reserva é classificada como Provada. A Estimativa de Reserva a céu aberto e a Tabulação de Recursos Minerais são mostradas nas tabelas abaixo, e têm uma data efetiva de 7 de novembro de 2019:

Estimativa da Reserva Mineral Santa Rita
Classificação	Tonelagem (Kt)	NSR (US$/t)	NiS (%)	Cu (%)	Co (%)	Pd (g/t)	Pt (g/t)	Au (g/t)
Provada	12.674	30,61	0,36	0,12	0,01	0,03	0,06	0,04
Provável	37.960	25,18	0,29	0,11	0,01	0,03	0,06	0,04
Provada e Provável	50.634	26,54	0,31	0,11	0,01	0,03	0,06	0,04

1. A Pessoa Qualificada para a Estimativa de Reserva Mineral é Ken Kuchling, P.Eng., da P&E Mining Consultants Inc.
2. As Reservas Minerais são definidas dentro de um plano de mineração e incorporam diluição de mineração e perdas de minério que resultam em uma redução de 1,4% da tonelagem e uma redução de 6% no metal contido de NiS, sem redução em outros metais contidos.
3. As Reservas Minerais são baseadas somente nas classificações de Recursos Minerais Medidos e Indicados.
4. As reservas minerais são baseadas em preços de metal de US$ 6,50/lb de níquel, US$ 3,00/lb de cobre, US$ 20,00/lb de cobalto, US$ 1.000/oz de paládio, US$ 800/oz de platina e US$ 1.250/oz de ouro.
5. Um valor de corte NSR de US$ 8,91/t é estimado para diferenciar minério de resíduos. A base para a fórmula NSR está descrita na Seção 14 deste Relatório Técnico.
6. A estimativa das Reservas Minerais pode ser materialmente afetada pelos preços do metal, taxa de câmbio US$/BRL, questões ambientais, de licenciamento, legais, de título, de tributação, sociopolíticas, de marketing, de desenvolvimento de infra-estrutura ou outras questões relevantes.
7. Os totais podem não somar devido a arredondamentos.

Tabulação de Recursos Minerais a Céu Aberto Santa Rita
Classificação	Toneladas (kt)	NSR (US$/t)	NiS (%)	Cu (%)	Co (%)	Pd (g/t)	Pt (g/t)	Au (g/t)
Medido	13.165	32,82	0,38	0,13	0,01	0,03	0,07	0,04
Indicado	45.983	26,89	0,31	0,11	0,01	0,03	0,06	0,04
Med + Ind	59.148	28,21	0,33	0,11	0,01	0,03	0,06	0,04
Inferido	45	21,82	0,25	0,10	0,01	0,02	0,05	0,03

1. As Pessoas Qualificadas para a Estimativa de Recursos Minerais são Timothy O. Kuhl, RM SME (MTS, anteriormente com Wood), Douglas Reid, P.Eng. (Wood) e Dr Ted Eggleston, RM SME (MTS).
2. Os Recursos Minerais são relatados dentro de uma cava de contenção conceitual construída usando o Whittle Pit Optimizer. A otimização da mina em Whittle inclui um custo de mineração a céu aberto de US$ 3,00/t; processamento e G&A de US$ 8,50/t.
3. Um corte NSR de US$8,91/t inclui custos de processamento de US$ 5,17/t, G&A de US$ 2,03/t e royalties de US$ 1,71/t.
4. As perspectivas razoáveis para uma eventual extração econômica foram determinadas utilizando as seguintes premissas. Os preços presumidos das mercadorias são US$ 6,50/lb de níquel, US$ 3,00/lb de cobre, US$ 20,00/lb de cobalto. As recuperações presumidas são de 83% para NiS, 70% para o cobre e 29% para o cobalto. Os metais a pagar da fundição/refinaria são 91% para NiS, 80% para o cobre e 35% para o cobalto.
5. Platina, paládio e ouro não foram incluídos no cálculo do NSR. Os preços presumidos para estas mercadorias são US$ 1.250/oz de ouro, US$ 800/oz de platina e US$ 1.000/oz de paládio. As recuperações de subprodutos são estimadas em 50%.
6. Os Recursos Minerais incluem as Reservas Minerais.
7. Os Recursos Minerais a Céu Aberto são exclusivos dos Recursos Minerais subterrâneos.
8. Os Recursos Minerais não são Reservas Minerais e não demonstraram viabilidade econômica.
9. Os totais podem não somar devido a arredondamentos.

É importante notar que a atual estimativa de recursos minerais a céu aberto foi limitada em tamanho pela estratégia otimizada da Atlantic Nickel para a transição para uma operação de escavação subterrânea de subnível. A atual Estimativa de Recursos Minerais a céu aberto pode ser revista e potencialmente expandida se for tomada a decisão de continuar a mineração por métodos a céu aberto além dos 8 anos atualmente planejados.

Expansão subterrânea
O plano de desenvolvimento de expansão inclui um projeto subterrâneo em nível de estudo da PEA que inclui Recursos Inferidos.

Esta PEA é preliminar por natureza, inclui recursos minerais inferidos que são considerados geologicamente demasiado especulativos para que lhes sejam aplicadas as considerações econômicas que permitiriam sua categorização como reservas, e não há certeza de que o PEA será realizado. Os recursos minerais que não são reservas não têm demonstrado viabilidade econômica.

A operação combinada a céu aberto e subterrânea está programada para um período de 34 anos de mineração, mais um ano de atividade de fechamento. A Estimativa de Recursos Minerais para o caso de expansão consiste em 94,2Mt de Recursos Medidos e Indicados em minas a céu aberto e subterrâneas com teores médios de 0,41% NiS, 0.14% Cu, 0,01% Co, 0,03 g/t Pd, 0,07 g/t Pt e 0,05 g/t Au, com 90,6Mt de Recurso Inferido em teores  médios de 0,54% NiS, 0,17% Cu, 0,02% Co, 0,04 g/t Pd, 0,09 g/t Pt e 0,06 g/t Au.

O método de mineração Sublevel Caving (“SLC”) foi selecionado para a porção subterrânea do depósito com base na geometria amena do depósito, e porque as vantagens de produtividade e custo do SLC permitem uma maior exploração do recurso subterrâneo com maior margem do que métodos de mineração mais seletivos. A geometria do depósito e a localização abaixo de uma mina a céu aberto são similares à da Ernest Henry SLC que é operada com sucesso pela Ernest Henry Mining (uma subsidiária da Glencore) em Queensland, Austrália.

O método de mineração SLC emprega técnicas de perfuração longa e detonação para sequencialmente extrair a mineralização da superfície até o fundo do depósito. O método não requer reaterro e, portanto, depende de a rocha estéril precipitar e preencher o vazio minerado. A lavra da rocha estéril sobrejacente resulta na subsidência da superfície acima e nas imediações do depósito subterrâneo A subsidência não interferirá na mineração a céu aberto, uma vez que a produção inicial a partir do subsolo está planejada para começar em 2028, quando a mineração a céu aberto estiver concluída. O capital de infraestrutura e o desenvolvimento do projeto subterrâneo estão planejados para começar no início de 2026. A produção subterrânea aumentará ao longo de um período de sete anos até atingir a produção total de 6,2 Mtpa. A porção subterrânea do Recurso considerado no plano PEA consiste de 43,5Mt de Recursos Indicados e 90,6Mt de Recursos Inferidos, o que reflete uma porção da Tabulação completa de Recursos Minerais Subterrâneos apresentada abaixo, e tem uma data efetiva de 20 de fevereiro de 2020:

Tabulação de Recursos Minerais Subterrâneos de Santa Rita
Classificação	Toneladas (kt)	NSR (US$/t)	NiS (%)	Cu (%)	Co (%)	Pd (g/t)	Pt (g/t)	Au (g/t)
Indicado	54.590	51,70	0,61	0,20	0,01	0,04	0,11	0,07
Inferido	113.193	49,09	0,58	0,18	0,01	0,05	0,10	0,07

1. As Pessoas Qualificadas para a Estimativa de Recursos Minerais são Timothy O. Kuhl, RM SME (MTS, anteriormente com Wood), Douglas Reid, P.Eng. (Wood) e Dr Ted Eggleston, RM SME (MTS).
2. Os Recursos Minerais são relatados dentro dos contornos conceituais de estocagem construídos utilizando Datamine MRO (Mineable Reserves Optimizer, unidade mínima minável 45 x 45 x 24 m).
3. Um corte NSR de US$ 30,00/t inclui um custo de mineração de US$ 20,26/t, custos de processamento de US$ 6,00/t, G&A de US$ 2,03/t e royalties de US$ 1,71/t.
4. As perspectivas razoáveis para uma eventual extração econômica foram determinadas utilizando as seguintes premissas. Os preços presumidos das mercadorias são US$ 6,50/lb de níquel, US$ 3,00/lb de cobre, US$ 20,00/lb de cobalto. As recuperações presumidas são de 83% para NiS, 70% para o cobre e 29% para o cobalto. Os metais a pagar presumidos da fundição/refinaria são 91% para NiS, 80% para cobre e 35% para cobalto.
5. Platina, paládio e ouro não foram incluídos no cálculo do NSR. Os preços presumidos para estas mercadorias são US$ 1.250/oz de ouro, US$ 800/oz de platina e US$ 1.000/oz de paládio. As recuperações de subprodutos são estimadas em 50%.
6. Os Recursos Minerais Subterrâneos são exclusivos dos Recursos Minerais a céu aberto.
7. Os Recursos Minerais não são Reservas Minerais e não demonstraram viabilidade econômica.
8. Os totais podem não somar devido a arredondamentos.

O layout de mineração SLC compreende 37 níveis de mineração espaçados em intervalos verticais de 25 m. Cada nível é composto de unidades de perfuração paralelas e uniformemente espaçadas a partir das quais ocorrem a perfuração de produção e a detonação. Uma vez detonada, a mineralização é carregada das unidades de sondagem usando máquinas de carga e descarga (“LHDs”) e carregada em caminhões para o transporte até a superfície durante a fase inicial de ramp-up, e posteriormente para as passagens de minério alimentando uma estação de britagem subterrânea e transportada à superfície através de um túnel inclinado.
O método SLC emprega uma seqüência de mineração de cima para baixo que permite que a produção aumente rapidamente uma vez que o topo do depósito subterrâneo tenha sido acessado. O método também permite altas taxas de produção, pois o ciclo de mineração é simplificado pela padronização do desenvolvimento e da produção e sem necessidade de reaterro. A figura abaixo apresenta um desenho esquemático em 3-D do projeto proposto para a mina subterrânea.

O teste de flotação produziu resultados similares aos obtidos com material a céu aberto; portanto, não se espera que o desempenho da planta seja significativamente diferente para o material subterrâneo. A alimentação subterrânea será tratada na planta de processamento existente da Atlantic Nickel, necessitando apenas de pequenas modificações, provavelmente no circuito de moagem.

A nova infraestrutura de superfície associada à mina subterrânea incluiria o seguinte:

• Um corte de caixa e portal localizado a oeste da extremidade norte do poço aberto.
• Um portal de transporte conectado à parte inferior da instalação do britador existente.
• Um portal temporário de construção na parede oeste, na extremidade norte da mina aberta na bancada RL de 82 m.
• Ventilações múltiplas aumentam os colares de superfície no lado oeste da mina a céu aberto.
• O acesso à ventilação é feito na parede oeste, na extremidade sul da mina a céu aberto, na bancada RL de 10 m.
• Tanque de desaguamento para armazenamento, assentamento e reciclagem de água do subsolo.
• Reticulação elétrica aos portais, acessos e serviços.
• Planta de concreto projetado

Após a conclusão da mineração a céu aberto, uma nova instalação de armazenamento de rejeitos seria necessária para armazenar os 134 Mt adicionais de rejeitos a serem produzidos a partir da mina subterrânea durante um período de 28 anos. Como as instalações de armazenamento de rejeitos existentes, os aumentos serão construídos usando um método à jusante.

O capital total associado à expansão subterrânea é de US$ 1,3 bilhões durante os 34 anos de operação combinada, dos quais apenas US$ 355 milhões serão gastos durante os primeiros 5 anos de desenvolvimento subterrâneo que começarão em 2026. A expansão é parcialmente financiada com fluxos de caixa gerados a partir da operação de mineração a céu aberto.

Caso de Expansão da LOM Avaliação Financeira e Parâmetros
Item	Unidade	Valor
Preços de Commodity e FX1
2020-2025 Preço do níquel	US$/lb	5,56-7,31
2020-2025 Preço do cobre	US$/lb	2,40-3,00
2020-2025 Preço do cobalto	US$/lb	14,46-20,00
2020-2025 Preço do paládio	US$/oz	2.080-1.248
2020-2025 Preço da platina	US$/oz	828-1.100
2020-2025 Preço do ouro	US$/oz	1.674-1.400
2020-2025 BRL:USD	BRL:US$	5,0-4,5
Resumo do Plano de Mina LOM
Vida útil da mina	Anos	34
Recurso Mineral Minerado Medido e Indicado	kt	94.200
Recurso Mineral Minerado Inferido	kt	90.600
Teor NiS: MI, I	%	0,41, 0,54
Teor Cu: MI, I	%	0,14, 0,17
Teor Co: MI, I	%	0,01, 0,02
Teor Pd: MI, I	g/t	0,03. 0,04
Teor Pt: MI, I	g/t	0,07, 0,09
Teor Au: MI, I	g/t	0,05, 0,06
Taxa de processamento	tpd	17.800
Produção de concentrados da LOM
Concentrado (seco)	kt	5.289
Ni	%	13,85
Cu	%	3,60
Co	%	0,25
Pd	g/t	1,30
Pt	g/t	2,17
Au	g/t	1,17
Receita da LOM
Receita líquida Net Smelter Return	US$M	9.717
Custo operacional da LOM
Mineração	$/t processado	11,75
Processamento	$/t processado	5,17
Site G&A	$/t processado	1,59
Tratamento, refinação, penalidades	$/t processado	5,38
Frete	$/t processado	2,92
C1 Custo operacional à vista2	US$/lb NiEq	2,32
Custo AISC3	US$/lb NiEq	3,97
Custos operacionais líquidos de ajustes	US$M	-3.674
Royalties	US$M	-816
Fluxo de caixa da LOM
EBITDA Caixa	US$M	5.227
Fluxo de caixa líquido
Impostos	US$M	-795
Manutenção do Capex	US$M	-1.334
Fluxo de caixa líquido	US$M	3.100
VPL pós-Tax 8%	US$M	795

Paulo Castellari, CEO da Atlantic Nickel & Appian Brasil comentou:
“Temos o prazer de anunciar a conclusão de um estudo técnico que reforça o status da Atlantic Nickel como uma mina produtora de níquel sulfetado com um perfil de baixo custo. A equipe aqui sempre acreditou no potencial do ativo e hoje podemos demonstrar e comunicar isso através de estudos técnicos robustos.

Estamos aqui para o longo prazo, com um produto sustentável e de alta qualidade e que será uma importante fonte de abastecimento para os mercados relevantes, tanto hoje como no futuro.

A equipe da Atlantic Nickel tem feito contribuições positivas significativas para a região e suas comunidades, e estamos entusiasmados com a oportunidade de continuar fazendo isso nos próximos 34 anos, potencialmente por mais tempo”

Adaptando-se aos desafios causados pela COVID-19, a Atlantic Nickel vem realizando visitas virtuais ao local para promover a interação e colaboração contínua com parceiros e contrapartes externas. Os interessadas em saber mais podem entrar em contato com a Atlantic Nickel em [email protected] ou a Appian em [email protected].

Para maiores informações:
Finsbury +44 (0)20 7251 3801
Charles O’Brien, Ruban Yogarajah, Richard Crowley
Appian Capital Advisory +44 (0)20 7004 0951
[email protected]
Michael Scherb, Adam Fisher

Sobre a Appian
A Appian Capital Advisory LLP é a consultora de investimentos para fundos de capital privado focados em valor de longo prazo que investem exclusivamente em empresas de mineração e relacionadas à mineração.

A Appian é uma consultora líder em investimentos na indústria metalúrgica e de mineração, com experiência global na América do Sul, América do Norte, Austrália e África e um histórico de sucesso no apoio a empresas e no avanço de seus projetos para a produção. A Appian adquiriu a Atlantic Nickel, detentora de 100% da Santa Rita, em 2018.

Sobre a Atlantic Nickel
A Atlantic Nickel é a proprietária e operadora da Santa Rita, uma operação de níquel-cobre-cobalto a céu aberto localizada na Bahia, Brasil. Santa Rita é uma mina de níquel totalmente licenciada, que já produziu no passado e que atualmente está passando por uma reinicialização operacional. A Mina se beneficia de US$ 1bn de investimento antecipado e tem uma capacidade de produção estimada de 6,5 Mtpa. Uma das maiores minas de níquel sulfetado a céu aberto do mundo, Santa Rita é um ativo de alta qualidade operando com uma posição de custo de primeiro quartil. É uma das poucas minas de níquel sulfetado remanescentes no mundo que pode oferecer suprimento adicional para a produção de produtos de níquel Classe I e exposição ao potencial de alto crescimento da indústria de veículos elétricos.